想要賺錢 先練停損

我們出社會好幾年了, 雖然老是嫌薪水不夠, 老闆太摳, 領年終的時候好嘔, 不過東省西省, 經過STARBUCKS食指大動, 轉念一想還是喝7-11的 city cafe 就好不要太衝動, 一段日子下來也存了一筆小錢. 電視一天到晚播理財節目, 一票財經名嘴振振有詞說你不理財財不理你, 富爸爸與窮爸爸的書買回家一年了也只看了1/3, 想買共同基金怕賠, 想跟會怕倒, 想定存致富得等到天荒地老. 同部門的小陳或是大學同學小林三不五時跟你炫耀買到了飆股, 沒幾天就賺了不少. 檢視自己手上的幾支股票每天都要死不活, 不知道要續抱或是要落跑, 應該要怪營業員推薦的股票不好, 還是自己該好好檢討?


期貨與選擇權交易的獲利公式 :
$ = P*W - (1 - P)*L - C
獲利 = 勝率*停利點數 - 賠率*停損點數 - 交易成本
勝率 P (probability) 是指交易者每進場一百次, 以賺錢狀態出場的比率.
停利點數是指每次賺錢出場時, 平均獲利 W ( win )  點.
由於進場後不是賺就是賠, 所以賠錢出場的比率就是 (1 - P)

L ( loss ) 是交易者自己所設的停損點數.

C ( cost) = 交易成本, 包括交易稅與手續費.
如果是操作股票, 公式也是大同小異, 只是每檔股票的價格高低有別, 中鋼漲1元與聯發科漲1元的漲幅不同, W與L 以獲利與停損百分比來替換即可, 交易成本也可以用交易金額百分比來表示.


個人愚見, 投資或交易失利, 心懷怨懟不如先反求諸己, 分析大盤或個股不如解構自己. 檢視自己的對帳單, 把上述幾個變數算出來, 每個人的變數都不同, 交易的次數愈多, 分析的結果就愈有意義.

1. 有些人很厲害, 進場十次賺八次, 可是賺都是小賺, 兩次虧損就賠到脫褲, 那進場前就該設好停損並嚴格執行.

2. 有些人進場十次虧損八次, 可是兩次獲利就大賺特賺, 就表示W拉的很大, 而L控制的很小.
3. 有些人進出頻繁, 扣除交易成本之前都是獲利, 加計稅與費卻是虧損, 此時該跟營業員壓低手續費, 若不從就換個營業員吧.



由上述公式得知, 想要賺錢就得拉高P, W, 壓低L, C. 提升勝率P的方式是多花時間研究基本面技術面籌碼面, 隨著個人專業知識的增加以及投資經驗的累積, P就會逐漸升高. W控制不易, 進場前操之在己, 進場後賺多少只能交給上帝, 常常某公司基本面佳, 技術面打完三重底, 籌碼面資減券增, 大股東持股比率高, 但股價硬是倒地不起, 三國演義之赤壁之戰有云, 萬事具備, 只欠東風, 而東風是控制在老天爺手裡, 咱們盡完人事之後只能聽天命. C可以有條件降低, 特別是進出頻繁的交易者, 但是降幅終究有限, 券商的租金成本水電瓦斯機器設備人事開銷, 總得從我們身上撈一點回來. 這四個變數, P要肯下苦工以及經驗的累積, W只能交給上帝, 有人久久才做一次交易, 壓低不了C, 唯一我們可以牢牢握在手心的變數是L, 是停損, 你可以愛設幾趴就幾趴, 要高就高, 要低就低, 只要停損, 縱然賺不了大錢, 至少可以損益兩平. 設停損很簡單, 執行起來不容易, 因為攸關面子問題, 賠錢砍掉等於承認自己輸了這筆交易. 二八法則告訴你, 股市中只有20%的人賺錢, 其餘80%的人賠錢, 原因在哪裡? 因為停損這種行為違反人性, 所謂人性就是大多數人的心理, 因此只有20%的人賺錢相當合邏輯. 問題是我們進場交易是為了面子還是為了Money? 有些人老是在眾人面前吹噓, 他的股票又賺了百分之幾, 其實他帳戶的錢正在消失殆盡, 你愛的是錢, 還是只想活在他人虛妄的崇拜裡?



所以, 嚴守停損是賺錢的第一步, 金庸小說裡的葵花寶典說, 欲練絕世武功, 必先舉刀自宮, 交易或投資亦同, 想要賺錢, 先練停損, 如果沒辦法違反人性, 閉著眼咬著牙把虧損的部位砍去, 那還是買買壽險, 或去郵局零存整付比較有利.




By  金常發
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