咱們出社會十幾年, 小孩生了幾個, 財富也積攢了一些,
有錢就想做怪, 真是亙古不變的道理,
理財節目一天到晚恐嚇你, 你不理財, 財不理你,
錢終歸會愈變愈薄等等,
所以有人東市買基金, 西市買股票, 南市買債券, 北市買房產,
投資組合裡什麼都有, 就是賺錢的沒有.
有點理智者, 鼻子摸摸大嘆"就是沒這個命", 並再也不碰,
不信邪者, 賭愈輸, 博愈大, 輸愈多,
為什麼咱平民百姓, 想以錢賺錢總是那麼難?
Well, 你可能聽過權證,期貨等衍生性商品是零和遊戲,
事實上, 無論投資或投機, 不管標的是股票,期貨,選擇權,基金,房地產,
只要涉及買進賣出, 它就是零和遊戲, 頂多是動態零和遊戲. (如何動態, 容後解釋)
一群人把商品你丟我撿之後, 有人賺錢, 便有人賠錢.
本大師最愛舉例, 打個比方, 金融市場像是個戶外游泳池,
大盤指數(或個股價格)代表泳池水位,
交易者們拿著自己的杯子圍在池畔,
每個人都想往池裡倒半杯水(買進), 然後舀一整杯水回家(賣出),
先假設池水總量不變, 有人多舀走一些, 便有人少舀了一些,
有個大戶舀走了一缸子水, 便有數百個散戶的杯子少了幾百C.C.,
景氣好的時候, 像是老天下雨, 不必更多人往池裡倒水, 水也會愈來愈多,
散戶的水被大戶舀走了, 還有老天下的雨水補回去, 於是大家都舀的爽乎乎,
景氣差的時候, 像是乾旱, 沒人把水舀走, 水卻因為蒸發而愈來愈少,
眾人發現水愈少, 搶的更兇, 所以水位(價格)也下降的愈快,
萬一買進之後賠錢, 非要等到老天下雨之後再舀回來, 這叫套牢.
因為老天爺時旱時澇, 池水時多時少, 所以稱為動態零和遊戲.
槓桿愈高的商品, 如權証, 期貨與選擇權,
這些交易者拿著大水桶, 站在泳池邊, 往池裡吐一口唾沫,
然後妄想裝一大桶水離開.
有沒有想過, 池水有限, 我何德何能, 憑什麼往裡面倒半杯, 舀一杯?
是我功課做比較多嗎? 還是我有內線(資訊不對稱)? 還是恁爸天生運氣比較好?
如果都沒有, 那我憑什麼賺錢? 此為第一難 !
再者, 很多人沒想過, 投資甚至不是零和, 而是負和遊戲,
零和遊戲的定義是, 所有參與者的盈虧加總=0,
然而無論何種金融商品, 買與賣皆會產生交易成本,
政府要抽交易稅, 仲介(券商, 房仲等)要抽手續費,
扣除稅與費, 所有參與者的盈虧加總起來, 其實是負數,
我的水裝在保特瓶裡, 蓋子蓋緊, 1c.c.都跑不掉,
但是我一打開蓋子倒進水池, 不小心灑兩三滴水在地上不說,
即使沒有乾旱, 泳池的水也會自然蒸發,
交易者一進入市場, 就產生交易成本, 交易成本為自然蒸發的損耗,
是故, 投資是一場你丟我撿的負和遊戲, 此為第二難 !
第三難, 為什麼股市裡賠錢的人遠多於賺錢的人?
如第一難所述, 有人賺錢就有人賠錢,
那按照丟銅板的機率, 賺錢者與賠錢者應該是5:5,
即使第二難所講, 再加上些微的交易成本,
賺錢者與賠錢者應該是49:51, 或40:60,
事實上, 你可能聽過股市有二八法則,
股市投資人, 10人有8人賠錢, 餘2人賺錢,
期貨市場也有二八法則, 這更極端, 98人賠錢, 餘2人賺錢,
(因為期貨市場不同於股票或債券, 期貨在固定時間會強制結算,
讓交易者無法凹單到老天再下雨, 所以更容易賠錢)
為什麼大多數人會賠錢咧? 因為買在高點, 賣在低點,
為什麼總是買高賣低呢?
因為高檔時市場總是瀰漫著樂觀的氣氛, 跌到谷底時總是一片悲觀,
一般人很難控制自己不被群眾心理影響, 所以總是追高殺低.
幾十萬年來, 人類一直是群居的動物,
想像一下, 在非洲大平原上, 人類的祖先發現一隻獅子靠近,
有人示警, 整個聚落的人都開始緊張兮兮,
或是聚落裡有個壯丁獵了一頭水牛回家,
每一個人都會很開心的去分一杯羹,
不合群的人, 很難在聚落裡存活,
要嘛他不理會眾人的警告, 被獅子咬死,
要嘛他分不到一杯羹, 營養不良而死,
經過幾十萬年的演化, 絕大多數的人類都有"吾從眾"的基因,
沒有這種基因的人類, 通常在演化的過程中被淘汰了.
於是乎, 承襲老祖宗基因的我們, 在金融市場裡自然是跟著市場氣氛操作.
很多人讀了幾本投資理財的書,
也知道反市場操作才能賺錢的道理, 可是為什麼就是做不到?
因為人性之中, 追求金錢, 不如追求群體認同來的重要,
投資理財的書看了再多, 潛意識裡還是在追求群體認同, 還是在追高殺低,
如果你是這種人, 不要懊惱, 因為這是人類的原罪, 也是多數人與生俱來的DNA.
偏偏金融市場裡, 要賺錢, 就得跟群眾反著幹,
而這類孤獨的怪咖, 在演化過程中絕大多數已經被淘汰了,
你會活到現在, 也是因為你跟那些怪咖不一樣.
既然怪咖會被淘汰, 為何當今人類社會又存在怪咖呢?
Well, 聚落裡的怪咖, 他的命運有兩種,
一是被獅子咬死或自己餓死,
二是他的怪咖能力足以讓他離群索居, 養活自己,
甚至離開聚落時, 還能號召一些同伴跟隨他, 另闢一番新天地,
因此怪咖的DNA還能繼續流傳下來, 只是比例相當稀少,
這恰巧也符合二八法則, 能在市場賺錢的人, 總是孤獨又稀少的.
第四難, 不但難, 也很難懂, 若您能耐住性子看完, 便是有慧根,
若您不只看完, 而且還若有所思, 恭喜你, 你離悟道不遠了.
交易者要賺錢, 就是買低賣高, 而這個動作, 是上帝在幹的事 !
怎說呢?
經濟學說, 價格是由供給與需求決定的,
所以股價亦是由所有市場參與者決定,
一張台積電的買單進場,
這個買進力道(需求)就會推升股價, 即使它推升的力道微不足道,
同理, 出場時, 即使只賣出一張, 這個賣出力道(供給)也會貶抑價格.
假設台積電的合理價位是90元, 但市場價格目前為80元,
(合理價位只有上帝才知道, 行文方便, 姑且假設~)
我在市場賺錢, 表示我在價格低時買進, 以一己之力扶台積電一把,
讓它回歸其合理價位, 這叫作濟弱扶傾,
價格漲到100元時賣出, 壓它一下, 要它不要太囂張,
讓它回歸其合理價位, 這叫劫富濟貧,
濟弱扶傾與劫富濟貧, 叫作替天行道,
為何市場上賺錢者與賠錢者比例差這麼多?
不是5:5, 而是2:8 ?
因為現實世界中俠義之士本來就少,
因為替天行道真難 ! 扮演上帝更難 !
巴菲特之所以被稱為股神, 因為他總是危機入市, 總是濟弱扶傾,
2008年金融風暴時他買進一缸子奇異, 高盛, 美國銀行等股票,
要不是巴菲特大量買進(需求增加, 價格上揚), 這些股票還會跌更慘,
事後證明, 這些股票被嚴重低估, 上帝會還它應有的價值, 巴菲特也大賺一筆.
金融巨鱷索羅斯喜歡靠著放空賺錢, 被人恨之入骨,
其實大眾不明瞭, 索羅斯是在劫富濟貧哪~
無論做多或放空, 只要賺錢, 都是在行上帝的旨意,
金錢只是交易者替天行道之後, 上帝所賜與的附加價值罷了,
一般散戶投資賠了錢, 便是買高賣低,
人家在困苦時還去踹它一腳? 或它已經得勢了還去錦上添花?
這叫違逆上帝的旨意, 逆道, 逆天而行, 賠錢本是活該啊 !
既然知道要在市場賺錢, 便要買低賣高,
既要濟弱扶傾, 又要劫富濟貧,
然而有多少投資人入市, 是存著聞聲救苦的菩薩心腸?
大多是抱著想賺錢的私欲進場買股, 所以賠錢是正常.
一般投資人圍在泳池旁, 把自己杯子裡的水倒進去,
心裡想著我要賺錢我要賺錢我要賺錢,
事實上, 倒進池子的除了水, 還有投資者自己私欲與情緒, 貪婪與恐懼,
水池裡波濤洶湧, 水位隨著投資人的情緒而起落,
只有那些不帶私欲, 不帶感情, 泯滅人性的投資人,
堅定的行使上帝的旨意, 濟弱扶傾, 劫富濟貧,
而金錢, 只是上帝所賜予附加的豐厚報酬罷了.
有些衛道人士看不起這種買空賣空的錢,
其實, 賺這種錢一點也不用覺得羞愧,
逆天而為, 祂自然會用賠錢施予懲罰,
順天而為, 祂自然會給予報酬.
你若認識長期能在市場賺錢的投資人,
仔細觀察, 這些人其實都是泯滅人性的傢伙,
(泯滅人性不帶貶義, 成佛成仙者, 自然沒有人性, 稱之為天使亦可)
因為他們不帶著從眾的基因,
要嘛孤辟, 喜歡獨處, 不愛隨著眾人瞎攪和,
或是個惡霸, 要求身邊的人完全按照他的意思做事,
因為他知道怎麼做才符合上帝的旨意.
要做為一個市場贏家, 就要像天使一樣存天理, 滅人欲,
難怪投資想賺錢那麼難 !
全文終
By 當發則發 智財沒有 轉載隨意 毋須註明作者
我覺得寫的超棒的
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